China High Speed Transmission 0658

[winston]

JPM bought 1.4m shares to increase their stake to 10.07%.

Vested


http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSForm2 ... g=EN&dia=Y

[winston]

vested.

Friday's Short-Selling at 1.394m shares ( out of 10.7m shares )

[winston]

Vested.

Monday's Short-Selling at 1.095m shares ( out of 9.08m shares )

[winston]

Vested

DJ MARKET TALK: GC Starts China High Speed Transmission At Buy

1408 [Dow Jones] STOCK CALL: GuocoCapital starts China High Speed Transmission (0658.HK) at Buy, given solid position along global wind value chain, strong margin profile, and attractive valuation. Sets target at HK$22.50, based on 15X FY11 P/E.

"We expect China High Speed Transmission to gain further market share as it has better reputation in product quality and after-sale service than peers."

Notes, company's share of wind gearbox market was 54.9% in 2009, on track to rise to 69.0% in 2010, and as much as 83.9% in 2011, according to management.


Source: Dow Jones Newswire

[profittaker]

事件: 首次評價中國高速傳動，建議買入。
by GuocoCapital Limited
本行首次評價中國高速傳動，給予買入評級，因其爲中國最大的風力齒輪箱生産商，市場份額達55%，在全球風 電行業價值鏈中地位穩固，利潤率前景看好，而且估值比較吸引。

在十二五規劃中，政府已經加強了其對減少碳排放及強化電網設施的承諾。本行認爲中國高速傳動將成爲最大的 受益者之一，因其在國內風力齒輪箱市場的領先地位。本行預期中國高速傳動的市場份額將進一步擴大，因其産 品質量與售後服務的聲譽均優於競爭對手。2009年，中國高速傳動在風力齒輪箱市場份額爲54.9%，管理層預計 2010年將升至69.0%，2011年更將上升至83.9%。本行預計中國高速傳動也將擴大其海外客戶基礎，目前通用 電氣能源公司、維斯塔斯、恩德、瑞能都爲其客戶。由於其産品成本低廉，産品質量被廣泛認可，中國高速傳動 致力於在2至3年的時間內，超越威能極公司成爲世界上最大的風力齒輪箱生産商，而這將取決於歐洲與美國經濟 復蘇的步伐。

本行預測中國高速傳動2010年純利13億元人民幣，在2009年的基礎上上升35.8%，每股盈利按年增長19.1%。 本行對2010年至2012年營業額預測分別爲81億元人民幣、107億元人民幣及118億元人民幣，年複合增長率達 21.3%。市場份額較高，有利於加強公司對客戶的討價還價能力，維持甚至提高産品價格。

本行預計中國高速傳動的毛利率將穩定在28%至30%區間。

2010年9月10日，中國高速傳動配售1.30億新股，每股作價17.38元，融資21億元。管理層另外配售5700萬新 股。公司公佈這筆資金將用於大型風力齒輪箱、YOW發動機與驅動器、水力直接驅動渦輪發電機及其他産品的 研究開發及資本支出。更重要的是，中國高速傳動將在美國新家設施以服務通用電氣替換1萬台渦淪機齒輪箱。本行預計此次融資也將促進中國高速傳動的新業務快速增長，包括船舶齒輪箱、高鐵/城鐵，以及新收購的數控 産品。

本行認爲股份配售所融得資金將提升公司盈利。

在過去的一年，中國高速傳動一直窄幅振蕩，表現落後於恒生指數。現價相當於11倍2011年市盈率，遠低於中 資電力相關行業平均17.5倍2011年市盈率的估值水平。本行對中國高速傳動的目標價爲22.5元，相當於15倍 2011年市盈率，3.05倍2011年市帳率，12.5倍EV/EBITDA。本行預計2010年至2012年每股盈利年複合增長率爲 13%。

http://www.aastocks.com/tc/news/BrokerT ... ipID=14903

[profittaker]

short selling.
2010-11-08 826000
2010-11-05 273000
2010-11-04 214000
2010-11-03 2572000
2010-11-02 597000
2010-11-01 1095000
2010-10-29 1394000
2010-10-28 155000
2010-10-27 339000
2010-10-26 51000

http://hk.eastmoney.com/sellshort.html?code=00658

Thanks Lena for eastmoney, it is a great site.

[profittaker]

摩根大通 增持 140200013842.700万股 10.07 2010-10-21
摩根大通 增持 106200011698.590万股 8.51 2010-10-21
摩根士丹利 减持 -2890006871.650万股 4.99 2010-10-05
摩根士丹利 增持 190312297.370万股 1.67 2010-10-05
摩根士丹利 减持 -105103776900.550万股 5.02 2010-10-04
摩根士丹利 增持 2650002295.470万股 1.67 2010-10-04

http://hk.eastmoney.com/hold.html?code=00658

[winston]

Vested

JPM increased their stake from 10.94% to 11.05%

http://sdinotice.hkex.com.hk/di/NSForm2 ... g=EN&dia=Y

[profittaker]

"h" spotted on both 5min and daily chart, doesn't look good.

5 min chart

ScreenShot053.png

Daily chart

ScreenShot054.png

[profittaker]

Hit my stop at 15.76, sold at loss. Price bounce back after hitting 15.80, now back to 16.